东吴证券成功发行全国首批创新创业可转债

刚刚，全国首批创新创业公司私募可转换债券在上海证券交易所成功发行，分别为17旭杰转、17伏泰转，核发公司即苏州旭杰建筑科技股份有限公司和苏州市伏泰信息科技股份有限公司，均由东吴证券担任主承销商。

私募可转换公司债券属于创新创业公司债的子品种，是股权、债券结合性产品，有助于拓宽企业的融资渠道，丰富融资方式，降低融资成本。同时，由于私募转债具有潜在的认股权机制，投资者在关心债券收益的同时，更关注企业未来的成长机会，这有利于发挥发行人和投资者的合力，完善公司治理水平，共享企业发展红利，协同推进企业发展。此外，私募转债的推出，对前期市场的定向转债、非标融资及其内嵌的对赌协议作了一定程度的替代，有利于规范和完善私募股权市场，丰富并购支付手段，促进股权投资和并购市场发展，推进我国企业转型升级和供给侧结构性改革。

此次首批发行的可转债项目，转股条款根据企业情况各有特点。苏州旭杰建筑科技股份有限公司为新三板创新层企业，此次非公开发行规模1060万元的可转债，转股期限为6个月以后，转股价为5.3元/股，期限为6年期，附4年末票面利率选择权，初始票面利率为6.5%。苏州市伏泰信息科技股份有限公司同为新三板创新层企业，此次非公开发行规模4000万元的可转债，转股期限为6个月以后，转股价为30.6元/股，期限为1年期，票面利率4%。通过发行可转债，两家企业在获得了助力发展资金的同时避免了过早稀释股权，综合融资成本低于普通债券融资，实现了推出创新创业可转债支持高科技成长性企业发展、解决"融资难、融资贵"难题的初衷。

作为国有上市证券公司，东吴证券是创新创业公司债券的市场先行者和坚定推动者。自去年初加入全国创新创业债券试点小组以来，东吴证券相继拿下了创新创业债券试点首单、正式命名后首单以及《指导意见》发布后的首单。截至2017年10月16日，沪深交易所共发行20单创新创业公司债券，其中东吴证券承销12单。