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A股平地一声雷 哪些股票有爆仓危险

发表于:2024-03-29 作者:印象报导
编辑最后更新 2024年03月29日,股权质押危机是个老话题,唯一有悬念的是谁来捅破这层纸?谁来引爆第一颗雷?盛夏季节,这颗雷被洲际油气引爆了,这是2017年首家因为股权质押爆仓而被强平的上市公司,也顺势揭开了股股权质押危机是个老话题,唯一有悬念的是谁来捅破这层纸?谁来引爆第一颗雷?盛夏季节,这颗雷被洲际油气引爆了,这是2017年首家因为股权质押爆仓而被强平的上市公司,也顺势揭开了股权质押风险的一角。股权质押是指出质人以其所拥有的股权
股权质押危机是个老话题,唯一有悬念的是谁来捅破这层纸?谁来引爆第一颗雷?盛夏季节,这颗雷被洲际油气引爆了,这是2017年首家因为股权质押爆仓而被强平的上市公司,也顺势揭开了股

股权质押危机是个老话题,唯一有悬念的是谁来捅破这层纸?谁来引爆第一颗雷?盛夏季节,这颗雷被洲际油气引爆了,这是2017年首家因为股权质押爆仓而被强平的上市公司,也顺势揭开了股权质押风险的一角。

股权质押是指出质人以其所拥有的股权,作为质押标的物而设立的质押,是现在A股公司常用的一种融资手段。但为防止出现无法偿付本金的情况,金融机构对质押个股设有质押率、预警线、平仓线等,当股价跌至平仓价时,质押方有权对其强行平仓。

将股权质押玩得最溜的要数贾跃亭,而贾跃亭弥补乐视资金缺口的惯用手法就是频繁地使用股权质押,借新还旧。然而,就是贾跃亭最后一笔重量级的股权质押,可能成为压倒乐视网股价的最后一根稻草。

2015年下半年,贾跃亭一次性质押了5.07亿股,占到持股数的97.2%,套现近百亿资金。一年多过去了,当初高位质押的股票一路下跌,早在这次停牌之前就触及了平仓警戒线。按最新公告,乐视股票将在三个月内复牌,在没其他重大利好的情况下,乐视网连续跌停的可能性很大,那这笔5亿股的股权质押将遭遇爆仓风险。

这笔高达百亿巨资的质押,如果强平,很有可能出现股价踩踏,这对于乐视网的股价来说,是不可承受之重。

A股已悄然进入了"无股不押"时代,现在想要找到一只完全没有涉及股权质押的个股,是很不容易的事情,大家是否能意识到问题的严重性呢?

口说无凭,我们来看看中国证券登记结算公司最新的数据,目前两市共有3253只个股涉及了股权质押,占全体A股(3300只个股)的比例达到98.58%,全市场只剩下47只个股没有涉及股权质押。所有股权质押股中,有114只个股的质押比例超过50%,有42只个股的质押比例超过60%,还有11只个股的质押比例超过70%,其中,藏格控股累计质押了16.87亿股,占其总股本的比例达到81.4%,为两市第一高水平。

A股如此高的股权质押比例,是怎么发展起来的呢?主要还是借助了2015年杠杆牛市的东风,2015年一年的质押市值竟然高达4.4万亿元,同比增长了136.5%,一举奠定了现在市场中"无股不押"的局面。

风险集中在哪儿?

尽管股权质押属于股东行为,一般不会对公司经营产生影响,但一些超高比例质押的公司还是值得投资者多加留意,因为一旦发生风险,这些股东将面临"无券可补"的局面,股权质押的风险主要集中在哪儿?

主板公司共质押了2.93万亿元、中小板质押了1.86万亿元,创业板则质押了0.86万亿元,中小板的质押市值占全市场的比例约为三分之一。

从行业角度来看,股权质押最多的行业主要是医药生物、房地产和传媒板块。医药生物行业中质押市值最高的4只股是上海莱士、康美药业、必康股份和美年健康,传媒板块中质押市值最高的4只个股分别是巨人网络、世纪华通、完美世界和乐视网。

此外,一些刚上市时间很短的次新股和半次新股们,也开始投入到了股权质押的大潮中,且力度丝毫不弱于老股。最为明显的案例是2016年6月24日上市的盛讯达,累计进行了41笔股权质押,占公司股权比例的65.25%。

今年以来,价值投资观念盛行,上证50为首的蓝筹股涨势惊人,而中小创题材股一地鸡毛,随着部分个股股价的一步步下跌,股权质押暗藏的爆仓风险也开始显露,除洲际油气"被强平减持"外,近期科林环保、欢瑞世纪和银河生物等公司也触及平仓线被实际控制人紧急停牌,设法自救。

大股东面临股权质押平仓压力时,可采取追加抵押证券、追加抵押现金和赎回质押股权、停牌等举措自救,但就实际情况来看,停牌是大股东"自救"主要的护身符,以时间来换空间。

但伴随着监管部门要加强对停牌制度的管理力度,这个万能护身符的功效将大大减弱,大股东以后用什么方式来应对爆仓危机,就不用我们担心了,毕竟他们神通广大。

我们还是多为二级市场上的投资者们操操心吧,据水皮所知,目前机构对于股权质押业务非常非常谨慎,机构都怕了,小散还是躲吧。

2022-05-12 15:15:11
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